損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書：3 表を一気に把握

基礎編

損益計算書：会社はどれだけ儲かっている？

損益計算書は店の成績表のようなもので、一定期間（四半期または年）の収入と支出を記録。上から下に直感的なロジック：

1. 売上（Revenue）：会社が売り上げた総額
2. 売上原価を引く → 売上総利益（Gross Profit）
3. 販管費・研究開発費を引く → 営業利益（Operating Income）
4. 営業外損益を加減 → 税引前当期純利益
5. 法人税を引く → 当期純利益（Net Income）
6. 株式数で割る → 1 株あたり純利益 EPS

シンプルに言えば、売上が起点、EPS が終点。中間の各段階が「本業で稼いだか、それとも営業外で稼いだか」を篩い分け。

貸借対照表：会社にはいくら価値がある？

貸借対照表は特定時点のスナップショット、中核公式はひとつだけ：

資産 ＝ 負債 ＋ 自己資本

左側は会社が所有するもの（資産）、右側はそのお金がどこから来たか — 借りたもの（負債）か株主からのもの（自己資本）か。

資産と負債はさらに 2 種類に分類：

• 流動：1 年以内に現金化または満期になるもの（現金、売掛金、短期借入）
• 非流動：1 年超のもの（工場設備、長期投資、長期借入）

貸借対照表のポイント：短期負債が多すぎないか？現金は十分か？自己資本は成長しているか？

キャッシュフロー計算書：本当にお金は入っているか？

多くの人がキャッシュフロー計算書を軽視しますが、実は最も誠実。損益計算書の利益は会計操作で水増しされることもあるが、キャッシュフロー計算書は実際の現金の出入りそのもの。

3 つの大きな区分：

• 営業活動キャッシュフロー（Operating CF）：本業から生み出される現金、最も重要。会社が持続的に黒字でも営業 CF がマイナスなら、帳簿上の利益が実際のお金に変わっていないサイン。
• 投資活動キャッシュフロー（Investing CF）：設備・工場・長期投資の売買。成長企業では通常マイナス（拡張のためお金を使う）。
• 財務活動キャッシュフロー（Financing CF）：借入返済、株式発行、配当支払。借入を膨らませているのか、株主に還元しているのかが見える。

3 表をクロス参照してこそ意味がある。例：EPS は美しいが営業 CF が悪い → 利益の質に注意。

実践編：CTSstock での見方

1. /analysis/jp/7203（トヨタ自動車を例に）に進む
2. 上部の「財務」タブを選択
3. 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書の 3 表が表示
4. 上部に切替ボタン：
   • 単四半期：単一四半期のパフォーマンス、トレンド変化観察に最適
   • 累計四半期：年初から該当四半期までの累計、季節性影響を排除
   • 通期：完全 1 年のデータ、長期比較に最適
5. 推奨：まず通期データで大局を掴み、次に単四半期で直近の変化を観察

よくある質問

Q：3 表のうちどれが最重要？ A：単独で最重要なものはなく、併せて見て初めて完全。ただし 1 つ選ぶなら、多くの投資家がキャッシュフロー計算書を選びます — 現金は最も操作しにくいため。

Q：EPS が高いのに株価が上がらないのはなぜ？ A：利益が一時的な営業外収入（土地売却など）由来で、本業の持続成長ではない可能性。この場合、損益計算書の「営業利益」とキャッシュフロー計算書の「営業活動 CF」を見るとより実態が分かります。

Q：決算はどのくらいの頻度で確認すべき？ A：日本上場企業は四半期ごとに公表。最低でも保有銘柄は四半期ごとに決算を確認、年次決算ではより包括的な分析を推奨。