同業月次売上比較：業界全体衰退時、相対勝者こそ最も注目すべき
本記事は当サイト4 段階教育構造を採用：コンセプト / 当サイトの計算方法 / 数字の見方 / 注意事項。
1. コンセプト
ある銘柄の月次売上 YoY −5% は良い？悪い？
同業を見るべき。もし：
- 同業平均 YoY −15% → この銘柄は相対的に勝者（先行株）
- 同業平均 YoY +5% → この銘柄はマーケットシェア喪失（警告）
絶対数字は無意味、相対位置こそ意味を持つ。これは P1B.1（財務比率分位）と P0.4（バリュエーション分位）の延長 — 相対比較を月次売上次元に拡張。
見るべき 3 次元：
| 次元 | 質問 |
|---|---|
| 順位 | 業界内何位？ |
| マーケットシェア | 市場パイのどれだけ取れた？ |
| マーケットシェアトレンド | シェア拡大か縮小か？ |
3 つ目が最重要。マーケットシェアトレンドで以下が見える：
- 業界統合中の勝者 → シェア持続上昇
- 競争力喪失 → シェア持続低下
- 勝者総取り → 上位 3 社シェア合計持続上昇、他社低下
2. 当サイトの計算方法
2.1 データソース
FR_SR_全_tw_h— 月次売上表（current_month_revenue / yoy_change_pct / mom_change_pct / ytd_*）basic_info.sector— 同業定義（P0.4 / P1B.1 と一致）
2.2 計算フロー
1. 最新共通月 = MAX(revenue_month) WHERE sector = 目標 sector
2. 当月の同 sector 全企業の売上を取得
3. 目標銘柄順位 = 売上降順内での位置
4. マーケットシェア = 目標売上 / 業界総売上
5. 業界統計 = total / Q1 / median / Q3 / 平均 YoY / 中央値 YoY
6. マーケットシェア 12 ヶ月トレンド = 過去 400 日各月（目標売上 / 同月業界総売上）
2.3 UI 表示
3 段構造：
- 頂部：目標銘柄サマリー（順位、YoY 順位、マーケットシェア、YoY%）
- 中段：業界統計（総売上、分位数、平均 / 中央値 YoY）
- 底部：同業上位 10 ランキング表 + マーケットシェア 12 ヶ月トレンドライン
2.4 キャッシュ戦略
15 分 API キャッシュ（月次売上データの変化頻度低）。
3. 数字の見方
3.1 順位 + マーケットシェアの組合せ判読
| シナリオ | 判読 |
|---|---|
| 順位 #1 + シェア > 20% | 🟢 業界リーダー（寡占または独占） |
| 順位上位 3 + シェア上昇 | 🟢 市場統合勝者 |
| 順位上位 10 + シェア横ばい | 🟡 ニッチ市場プレーヤー |
| 順位低下 + シェア低下 | 🔴 競争力喪失、警告 |
| 順位上昇だがシェア低下 | 🟡 同業全体衰退中、当銘柄は衰退少なめ |
3.2 YoY 識別力
- 業界平均 YoY プラス：業界成長中；当銘柄 YoY が平均未満 = 成長に追いつかない（警告）
- 業界平均 YoY マイナス：業界衰退中；当銘柄 YoY が平均超（またはマイナス幅小）= 相対勝者、景気反転時に最も先に回復する可能性
3.3 マーケットシェアトレンドの実戦
緑（シェア大幅上昇）：
- 業界統合中の勝者
- 半導体、LED、EV サプライチェーン統合期によく見られる
- 株価が通常ファンダメンタルを先行反映
赤（シェア大幅低下）：
- 競合の台頭
- 技術遅れ（新技術に淘汰）
- 市場移行（スマホ時代の Nokia など）
- 出場前の最終シグナル
横ばい（±0.1pp 以内）：
- 成熟安定市場
- 必ずしも悪事ではない（金融業、通信業など）
4. 注意事項
⚠️ 同業定義の粒度が粗い
basic_info.sector は台湾証取の大分類：
- 「半導体業」内：IC 設計、ファブ、パッケージ、IDM、IC 流通 — 事業モデル完全に異なる
- 「電子部品業」内：PCB、コネクター、受動部品 — バリュエーションロジック各異
推奨：極端な分位を見たら自問「これは本当の同業か？」異なれば sector 順位を業界大分類指標として捉え、真の競合分析でないと認識。
⚠️ 台湾株のみ対応
- 台湾株は毎月 10 日までに前月売上公告（法定開示）
- 米国株は四半期売上、粒度がはるかに粗い
- 米国版は Phase 2 計画中、SIC/GICS 分類対応必要
⚠️ 最新月のサンプルが揃わない可能性
台湾株月次売上は翌月 10 日までに公告。最新月の数日間：
- 一部同業がまだ未公告の可能性
- サンプル変動 → 順位 / シェアが新公告で調整される
当サイトは MAX(revenue_month) で最新共通月を発見、表示される全同業が公告済を保証。ただし同業内に未公告社あればマーケットシェア分母が低めに偏る。
⚠️ シェア定義：当サイト未加重
当サイトのシェア ＝ 当社月次売上 / 同業月次総売上。考慮しない：
- 海外売上（一部企業の中国 / 米国売上は子会社計上、親会社売上低い）
- 製品構成差（同じ 100 億売上でも製品 A 粗利 30% vs 製品 B 粗利 5%）
厳密シェアは単一製品ライン別データが必要。当サイトは「企業総売上」レベルの概算のみ。
⚠️ シェアトレンド変化に統計的有意性が必要
- 12 ヶ月内のシェア変動 ±0.5pp は通常正常範囲
- > 1pp 持続上昇 / 低下で構造変化と見なす
- 当サイト UI は > 0.1pp を方向性（統計しきい値ではない）として表示、厳格判読には 1pp しきい値を使用
⚠️ 売上 ≠ 利益
これが最重要の注意点：
- シェア拡大 + 粗利率崩壊 → 値下げで受注獲得の可能性、真の勝者ではない
- シェア縮小 + 粗利率上昇 → 低粗利顧客を能動的に放棄の可能性、戦略的撤退
必ず粗利率、純利益率、営業 CF と組み合わせて見る。
延伸閱讀
- 〈月次売上の見方：YoY、MoM と季節性判読〉
- 〈財務比率分位（自身履歴 + 同業）〉
- 〈PER 25 倍は割高か割安か？ヒストリカル分位と同業分位を見る〉（P0.4）
試してみる
- 銘柄分析 → 売上 を開く、最下部に「同業月次売上比較」
- 本銘柄の順位、シェア、YoY 順位を確認
- マーケットシェア 12 ヶ月トレンドラインを観察、構造変化を発見
- 業界平均 YoY と対照、本銘柄が相対勝者か敗者か判断
- 異なる銘柄に切替：リーダー（TSMC、Largan）vs 中小型株、シェア差通常大
- 📐 をクリックして公式、同業定義、キャッシュ戦略を確認