TL;DR： Beta 值告訴你一檔股票相對於大盤的波動程度，波動度衡量價格上下震盪的幅度，風險百分位則讓你知道這檔股票在所有股票中排第幾名——三個指標一起看，才能完整掌握個股風險。
觀念篇
Beta 值：跟大盤比，你是乖寶寶還是暴衝族？
Beta 值（貝他值）是衡量一檔股票「跟著大盤一起動」的程度。它的基準是 1：
- Beta = 1：跟大盤同步，大盤漲 1% 你也大約漲 1%
- Beta > 1：比大盤更劇烈，例如 Beta = 1.5，大盤漲 1% 你可能漲 1.5%，但跌的時候也跌更多
- Beta < 1：比大盤溫和，例如 Beta = 0.6，大盤漲 1% 你可能只漲 0.6%
- Beta 接近 0：幾乎不受大盤影響（很少見）
- Beta < 0：跟大盤反向（非常少見，例如某些避險資產）
Beta 衡量的是「系統性風險」，也就是整個市場漲跌對你的影響。這種風險沒辦法靠分散投資來消除，因為是整個市場的共同風險。
舉個例子：如果你覺得接下來大盤會漲，可以挑 Beta 高的股票來放大報酬；反之，如果你比較保守，就挑 Beta 低的股票，這樣即使大盤修正，你的損失也相對小。
年化波動度：價格會跳多大的舞？
波動度（Volatility）是用「標準差」來衡量股價變動的幅度。年化波動度就是把每日的波動換算成一整年的數字。
- 波動度 20%：代表這檔股票的年度價格變動，大約有 68% 的機率落在正負 20% 之間
- 波動度 40%：震幅更大，價格可能大漲也可能大跌
波動度跟 Beta 不一樣的地方在於：Beta 是「相對於大盤」的波動，波動度是「這檔股票自己」的總波動。一檔股票可以 Beta 很低（跟大盤關聯小）但波動度很高（自己亂跳），反之亦然。
對存股族來說，波動度太高的股票持有體驗會很差，因為帳面上會忽賺忽賠，容易影響心態。
風險百分位：在所有股票裡排第幾？
知道一檔股票的 Beta 是 1.3、波動度是 25%，但這算高還是低？沒有比較就沒有概念。
風險百分位（Percentile Rank）就是把這檔股票的風險指標拿去跟市場上所有股票排名。例如「波動度百分位 85%」代表這檔股票比 85% 的股票都還要波動，只有 15% 的股票比它更劇烈。
這個排名讓你一眼就能判斷：這檔股票的風險在市場中是偏高、中等、還是偏低。
實戰篇：在 CTSstock 怎麼看
在 CTSstock 的個股分析頁面（/analysis/[股票代號]），點選風險頁籤，你可以看到完整的風險分析。
主要功能包含：
- Beta 相關性圖表：用散佈圖呈現個股報酬率 vs 大盤報酬率的關係，並標示 Beta 值和 R²（解釋力）。R² 越高代表 Beta 越可靠
- 年化波動度：顯示過去一段期間的年化標準差，讓你掌握這檔股票的價格震幅
- 百分位排名：將這檔股票的風險指標與全市場比較，用直覺的方式呈現相對位置
建議觀察重點：
- 如果 Beta 很高但 R² 很低，代表雖然數字上看起來波動大，但其實跟大盤的關聯性不強，Beta 的參考價值就打折扣
- 把波動度跟同產業的公司比較，更能看出是個股特有的風險還是產業共同的特性
常見問題
Q：Beta 高的股票就是壞股票嗎？
不一定。Beta 高只代表波動大，不代表不會賺錢。很多優秀的成長股 Beta 都偏高，長期報酬反而很好。關鍵是你的風險承受度——如果你受不了帳面虧損 30%，就不適合持有高 Beta 的股票，即使它長期可能漲更多。
Q：波動度會一直不變嗎？
不會。波動度是動態的，會隨著市場環境和公司狀況改變。通常在財報公布、重大事件（例如併購、法規變動）前後，波動度會明顯上升。所以定期回來看最新數據很重要。
Q：我是存股族，應該關注哪個指標？
建議優先看年化波動度和百分位排名。存股最怕的就是「抱不住」，波動度低的股票持有體驗好，比較不容易因為恐慌而在低點賣出。Beta 也可以參考，低 Beta 的股票在大盤下跌時相對抗跌。