投資教室

個股觀點頁的 10 列卡片配 4 引擎評分（基本面 / 技術 / 風險 / 量化），結論、操作建議、警示快訊一頁讀完，點任一卡片直接跳對應深度頁。

估值、風險、信用、技術、動能、股利、體質 7 大類 50+ 條規則，自動把個股的異常狀況抓出來——紅燈優先看，綠燈當佐證，黃燈再判斷。

融資（借錢做多）+ 融券（借券放空）是散戶籌碼指標；券資比 ≥ 30% 代表軋空潛力，融資使用率 ≥ 90% 代表槓桿過熱。CTSstock 提供個股明細 + 全市場排行 + Bell 通知。

全上市櫃約 2000 檔依外資、投信、自營商買賣超排序，預設排除 ETF 避免造市商扭曲；可展開全 100 筆並依任何欄位重新排序。

5 大篩選面向（財務體質 / 相對估值 / 動能 / 波動 / 市值）任意組合條件，跑完就得到一份個股清單；每個因子可點開看詳細閾值說明。

ETF 跟個股的差異在哪？本站 ETF 頁支援市場面（NAV / 折溢價）、十大成分股、配息紀錄，以及主動式 ETF（如 00981A）的特殊欄位。

本站改用 ^TWII 20 日實現波動度 RV 作為台股 VIX 代理（TAIVIX 公開資料不穩）。含 5 年百分位、四級 regime 分類、低波動的反轉警訊。

量能爆發、52 週新高 / 新低、A/D 騰落比三個掃描器同頁呈現。主力進場的早期訊號，比均線、MACD、KD 都更即時。

熱力圖新增 4 種模式：漲跌幅 / 相對強度 RS / 流動性 / 成交額。切換模式拿到 4 種完全不同的市場洞見。

熱力圖單日看不出趨勢，本站新增 5 種時間尺度（1 日 / 5 日 / 20 日 / 1 月 / 3 月）並動態調整色階上下限，跨時間對比找出健康回檔、跌多反彈與產業輪動。

本檔月營收 YoY −5% 是好還是壞？要看同業。本站把相對比較擴展到月營收維度，含排名、市占率、12 個月市占率趨勢線。

PE 算不出來？試算 tab 新增 P/S 與 EV/Sales 兩個估值模型，專為虧損公司、高成長 SaaS、週期股底部設計。

CCC = DSO + DIO − DPO，代表「要自掏幾天的流動資金」。用糖果條拆解視覺化，加 z-score 異常偵測，提早看出塞貨與景氣訊號。

財報比率絕對值沒意義，要看相對位置。每項比率自動加雙徽章：自己歷史百分位 + 同業百分位，四象限判讀結論直觀。

列出歷史最差 10 筆單日事件，附當日大盤 + 超額報酬、聚集性分析。超額大負值 = 個股特有風險；聚集 = 波動度叢聚現象。

股票報酬常常偏離常態：厚尾 + 左偏。用 Q-Q Plot 與 Jarque-Bera 檢定實證驗證，理解為何本站 VaR/CVaR 採歷史模擬法。

MDD 看最深、Ulcer 看平均、Calmar 看報酬配不配得上痛苦。三個互補，心理無法忍受大回撤的投資人優先看 Calmar。

Sharpe 把上漲也當風險不合理。Sortino 只懲罰下跌波動，更符合投資人對「風險」的直覺。同 Sharpe 但 Sortino 高的股票通常「跌得少」。

VaR 告訴你損失門檻，CVaR 告訴你超過門檻時平均虧多少。本站採歷史模擬法、不假設常態，個股與投組同步呈現尾部風險。

PE 絕對值沒有意義，要看相對位置。本站同時顯示「自己歷史百分位」與「同業百分位」，四象限判讀直指是貴還是便宜。

Altman 看破產、Piotroski 看體質、Beneish 看誠信——三個分數互補，三分齊高才是真正值得持有的好公司。

買很多檔不等於分散投資。相關係數告訴你哪些持股其實是同一筆投資，用平均 ρ 與高相關警示找出偽分散。

大盤指數常被少數權值股拉抬，市場寬度（% above MA20/60/120/240）直接數有多少檔在趨勢線之上，配合 252 日百分位判讀過熱或超賣。

白話解釋 GDP 國內生產毛額的意義，搭配台灣與美國 GDP 數據圖表，教你判斷景氣好壞對股市的影響。

一次搞懂 CPI 消費者物價指數、核心 CPI、PCE 的差別，學會從通膨數據判斷央行升降息方向與股市走勢。

解析聯邦基金利率、國債殖利率的意義，了解 Fed 升降息如何影響股價、債券和你的投資組合。

了解台灣央行重貼現率、M1B、M2 貨幣供給的意義，學會從資金面判斷台股多空趨勢。

什麼是殖利率曲線倒掛？為什麼 10 年期減 2 年期公債利差是最準的衰退預測指標？用歷史數據帶你看懂。

每月第一個週五的非農數據為何能撼動全球股市？教你看懂非農就業人數、失業率、初領失業救濟金的含義。

解讀台灣失業率、勞動參與率、平均薪資等就業指標，了解勞動市場與內需消費的關聯。

PMI 採購經理人指數是最即時的景氣溫度計，搭配工業生產指數與外銷訂單，提前掌握經濟轉折點。

消費佔美國 GDP 七成，消費者信心和零售銷售數據是判斷經濟強弱的核心指標。學會從數據中找投資線索。

台幣升值出口股就跌？解析匯率、進出口貿易數據與台股的連動關係，教你判斷匯率對持股的影響。

從房貸利率、新屋開工、Case-Shiller 房價指數到成屋銷售，完整解析美國房市數據與經濟的關聯。

什麼是量化寬鬆 QE 和量化緊縮 QT？Fed 的資產負債表變化如何影響市場資金和股價？白話解析。

美國國債突破 30 兆美元代表什麼？債務佔 GDP 比率、財政赤字如何影響美元和全球投資？

從 GDP、CPI、非農到殖利率曲線，精選 10 個最重要的經濟指標，教你建立自己的總經儀表板。

道瓊、S&P 500、Nasdaq、費城半導體和台灣加權指數各代表什麼？一次搞懂五大指數的成分股與差異。

黃金避險、原油反映需求、銅是經濟風向球——解析主要原物料價格走勢與股票投資的連動關係。

用漲幅、成交量、市值、週轉率排行榜，快速篩選市場上最活躍和最強勢的股票。

透過 ROE、ROA、EPS、現金部位等財務指標排行，從基本面找出體質最好的上市公司。

從 K 線基礎到均線、布林通道、MACD、KD、RSI 五大技術指標，用實際圖表教你判讀股價趨勢。

月營收是台股最即時的基本面數據，教你用 YoY 年增率、MoM 月增率和季節性比較，判斷公司成長動能。

財報三表是投資分析的基礎，用白話文拆解損益表、資產負債表、現金流量表的核心項目與閱讀方法。

三率是衡量公司獲利能力最基本的指標，一次搞懂毛利率、營業利益率、淨利率的差別與實戰判讀方式。

ROE 是巴菲特最愛的指標，但光看數字不夠。用杜邦分析拆解成淨利率 × 總資產週轉率 × 權益乘數，看穿 ROE 的品質。

流動比率和速動比率是判斷公司短期償債能力的關鍵指標，搭配利息保障倍數，評估公司的財務安全性。

週轉率反映公司的經營效率——存貨賣得快不快？帳款收得回來嗎？學會用週轉率指標評估管理能力。

DCF 折現現金流估值法完整教學，從觀念到實際操作，用台積電為例帶你算出股票的合理價值。

DDM 用未來股利的現值來估算股價，特別適合穩定配息的存股標的。搭配歷史股利數據實際操作一次。

本益比 P/E Ratio 是最常用的估值指標，教你用歷史本益比河流圖判斷股價是便宜還是太貴。

P/B Ratio 股價淨值比可以幫你找到股價低於帳面價值的公司，特別適合金融股和景氣循環股的估值。

EV/EBITDA 排除了資本結構和稅率差異，是跨產業比較公司價值最公平的估值指標。白話文帶你搞懂。

戈登成長模型 GGM 假設股利永續成長，用一條公式就能算出合理股價，最適合評估穩定配息的大型股。

DCF、DDM、P/E、P/B、EV/EBITDA、GGM 六大估值模型的適用場景與優缺點總整理，幫你選對工具。

Beta 值衡量個股相對大盤的波動程度，搭配年化波動度和風險百分位排名，全面評估你的持股風險。

從歷史配息紀錄、配息率、現金股利 vs 股票股利的比例，學會評估一家公司是否值得長期存股。

用 ROE、EPS、毛利率、負債比、自由現金流五大指標，搭配多因子選股器，系統化篩選出體質好的股票。

台股三大法人買賣超、美股 13F 持倉報告怎麼看？跟著法人的腳步找投資方向。

Sharpe Ratio 夏普比率告訴你每承受一單位風險能獲得多少超額報酬，是評估投資組合績效的黃金指標。